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而MIBOR则被用作衍生产品的基准或参考，如利率掉期、远期利率协议、定期存款以及企业为筹集资金而发行的某些类型的债务工具。

发送给印度储备银行的电子邮件要求对此事发表评论，但截至发稿时未收到回复。

孟买:在与印度储备银行(RBI)官员的会议上，莫迪 许多市场参与者都指出了银行间同业拆借市场成交量下降的问题 新市场以及对金融工具的影响，这些金融工具的定价来源于该平台。

了解事态发展的消息人士告诉《经济时报》，市场参与者提出了隔夜货币市场参与度下降的问题，隔夜货币市场是孟买银行间直接利率(MIBOR)的定价决定因素。

而MIBOR则被用作衍生产品的基准或参考，如利率掉期、远期利率协议、定期存款以及企业为筹集资金而发行的某些类型的债务工具。

消息人士称，银行还向印度储备银行提出要求，允许贷款机构将最低日现金准备金率(CRR)维持在70%，而不是监管要求的90%。银行已提出要求，以满足全天候银行业务的流动性需求。

发送给印度储备银行的电子邮件要求对此事发表评论，但截至发稿时未收到回复。

银行间拆放货币市场包括隔夜拆放货币、2天至14天的通知货币和14天以上的定期货币。无担保的看涨期权市场被银行用来互相借贷，以满足存款准备金率(CRR)等强制性准备金要求。

体积收缩

印度清算公司(CCIL)的数据显示，从2023年4月到2024年2月，活期、通知和定期货币市场的日均交易额为10604亿卢比。与此同时，另外两个货币市场板块——三方回购和市场回购——的成交量远远超过看涨期权市场。另外两个部分是有抵押的。

从4月到2月，三方回购板块的日均成交量为3.01万亿，而银行间回购板块的日均成交量为14.3万亿。CCIL的数据显示，周三，在货币市场55万亿卢比的总交易量中，买入市场仅占1.9%，即1103.9亿卢比。在2019财年，每日看涨期权市场交易量几乎是现在的两倍。

从印度央行宣布的利率变化通过金融体系传导的角度来看，活期货币市场交易量的下降也有影响。这是因为加权平均拆借利率(WACR)是印度央行货币政策的操作目标，这意味着央行的目标是利用这一渠道作为渠道，通过这一渠道，回购利率的变化将在整个金融体系中传递。

看涨期权市场参与度的降低带来了WACR大幅波动的风险，这取决于银行体系的流动性状况是处于盈余还是赤字模式。这不仅会导致市场利率与印度央行希望的水平脱节，还会给银行的资金管理带来波动。

压低看涨期权市场成交量的因素之一是，共同基金和保险公司倾向于将盈余资金投资于抵押工具。

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