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收入同比增长将受到强劲的销量增长和变现增长的支持。EBITDA利润率扩大更好的净定价和规模。需要注意的关键是需求前景，尤其是农村/入门级市场。

有限公司 领先的汽车制造商铃木马鲁蒂(Maruti Suzuki)预计将延续过去几个季度的趋势，在销量和销量强劲增长的带动下，第三季度的业绩将强劲增长。

据四家券商的平均预测，今年第三季度的运营收入将同比增长20%左右。

与此同时，根据四位分析师的平均预测，净利润可能同比增长52%。

EBITDA利润率可能同比提高300个基点，原因包括价格上涨、更丰富的产品组合、去年有利的外汇和RM。

该公司此前已公布销量同比增长13%，其中SUV销量(同比增长71.5%)和出口(同比增长21%)的增幅最大。

以下是我们对Maruti Suzuki Q4的期待:

Nuvama

收入同比增长将受到强劲的销量增长和变现增长的支持。EBITDA利润率扩大更好的净定价和规模。需要注意的关键是需求前景，尤其是农村/入门级市场。

Motilal Oswal

尽管入门级车型的销量同比下降了28%，但uv车型的销量同比增长了13%(同比增长71%)。由于原材料成本稳定、组合改善和经营杠杆效益，EBITDA利润率可能环比增长110个基点至12.8%。

我们将25财年每股收益提高了9%，以应对更高的销量和更好的组合

科塔克股票

我们预计收入将同比增长20%，销量同比增长13%，平均售价同比增长6%，原因是价格上涨和更丰富的产品组合(SUV细分市场的更高组合)

我们预计EBITDA利润率将环比提高170个基点，达到13.5%，主要得益于运营杠杆收益、大宗商品利好、有利的外汇和较低的折扣。

轴证券

我们预计总收入将同比增长约20.4%，原因是整体销量增加，产品组合更好——SUV的绝对销量和出口销量增加。由于更丰富的产品组合(SUV的份额更高)，期间的价格上涨以及RM成本的推动，EBITDA将超过同比增长。

(免责声明:专家给出的推荐、建议、观点和意见是他们自己的。以上内容不代表《经济时报》观点。

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(原发表于2024年4月25日)